miércoles, 22 de marzo de 2023
Taller Estimación de la inversión en capital de trabajo 03
Para un proyecto se han estimado ingresos por $1.800 millones en un año, costo de ventas de $1.200 millones.
Para determinar la inversión que debe realizarse en capital de trabajo se decide trabajar con los siguientes indicadores:
- Dias de recaudo: 60
- Dias de reposición de inventarios: 30
- Dias de pago a proveedores: 40
Para el primer año de la proyección
- ¿Cuál es el valor estimado de la cartera?
- ¿Cuánto se espera recaudar en efectivo?
- ¿Cuál es el valor del inventario estimado?
- ¿Cuánto se deberá a proveedores?
- ¿Cuál es el valor estimado del pago a proveedores?
- ¿Cuánto dinero se "consume" el capital de trabajo?
- ¿Cómo cambia la necesidad de capital de trabajo del proyecto si ahora se trabaja con 70 días de recaudo, 45 días de inventarios y 30 días de pago?
Taller Nutrimax
Nutrimax es una empresa comercializadora de alimentos que está evaluando la posibilidad de codificar uno de sus productos en una cadena de supermercados en Colombia. El precio de venta acordado es de $4.200 por unidad y el costo (incluyendo costos de transporte) es de $2.900 por unidad. Como parte de los compromisos asumidos con la cadena, la empresa deberá contratar dos mercaderistas que estarán rotando por los diferentes puntos de venta, el gasto mensual estimado incluyendo prestaciones es de $1,6 millones por cada una. Adicionalmente se estima que deberá cubrirse un gasto de $2 millones mensuales por material promocional para ubicar en las tiendas de la cadena, captar la atención del consumidor e incentivarlo a comprar el producto.
La venta mensual se estima en 240 cajas de 20 unidades y una vez despachado el producto la cadena tomará 60 días para realizar el pago.
Preguntas
1. ¿Cuál será el flujo de caja de los primeros tres meses para el proyecto?
2. ¿Cuánto dinero se requiere para capital de trabajo?
3. ¿En cuánto cambia el requerimiento de inversión del proyecto si los supermercados pagan a 90 días en vez de 60 días?
Cárbones del Cesar
Una firma de ingenieros planea desarrollar un proyecto para comercializar carbón (Venta de carbón sin triturar) bajo las condiciones que se presentan a continuación:
Se debe pagar un anticipo a la empresa dueña de la mina por US$600.000 al inicio del proyecto. El negocio consiste en recoger el carbón en la boca de la mina, se transporta al puerto y allí se embarca. Una compañía multinacional compra todo el carbón que le puedan ubicar en el puerto.
Datos Importantes
*Costo del Carbón por tonelada US$ 50 (US$ 5 pagados por anticipado)
*Costo de fletes por tonelada: US$ 12
*Amortización del anticipo: US$5 por tonelada comprada
*Precio de venta en puerto (aprox US$80 por tonelada)
*Nivel de operación: 10.000 toneladas cada mes
*Pago del carbón: Contado
*Embarque mínimo: 10.000 toneladas
*Recaudo ventas: 30 días después del despacho.
1. ¿Cuánto tiempo tomará el proyecto para poder realizar el primer embarque?
2. ¿Cuánto tiempo deberá esperarse para recaudar los primeros ingresos?
3. ¿Cuál es el ciclo de la operación?
4. ¿Cómo se afectan los flujos de caja por el ciclo de la operación?
5. ¿Cuánto dinero se necesita para capital de trabajo?
6. ¿Por cuánto tiempo hay que mantener la inversión en el capital de trabajo?
7. ¿Con la inversión estimada puede aumentarse el nivel de operación?
8. ¿En cuánto tiempo se puede recuperar la inversión?
jueves, 9 de marzo de 2023
Perfil de Caja - Gráfico
Después de considerar las principales variables que afectan el efectivo, se ha hecho una proyección diaria, obteniendo los siguientes resultados:
miércoles, 8 de marzo de 2023
martes, 7 de marzo de 2023
Mensaje de Bienvenida
Hola, este es el blog del curso "Fundamentos Financieros para la Gestión de Tesorería". Aquí encontrarán presentaciones, soluciones a los talleres de clase y enlaces de interés, entre otros. Cualquier inquietud por favor escribir a calderonricardo@gmail.com.
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